美元走强,油价上行遇阻


【资料图】

基本观点

驱动

因素

方向

基本面

供应

偏多

8/11日贝克休斯石油钻井数本周至525口。当周美国国内原油产量增加10.0万桶至1270.0万桶/日。

IEA月报:全球石油供应在7月份下降了910000桶/日,部分原因是沙特产量大幅减少。

联合石油数据库JODI:沙特石油产品出口在6月份下降了2.6万桶/日,降至134.7万桶/日;

美国原油产品四周平均供应量升至2022年3月以来的最高水平。

EIA预计美国页岩油产量将在9月份下降2万桶/日至942桶/日,将8月页岩油产量预测从940万/日桶修正至944万桶/日。预计9月份美国主要页岩油产区的石油产量将降至2023年5月以来的最低水平。

需求

偏多

IEA月报:全球石油需求在6月达到创纪录的每日1.03亿桶,并且预计8月将再次达到峰值。全球石油需求预计将在2023年增加220万桶/日,与之前的预测持平。如果欧佩克+维持目标不变,石油库存可能在第三季度减少220万桶/日,第四季度减少120万桶/日,存在推高油价的风险。

联合石油数据库JODI:沙特对石油产品的需求在6月份增加了15.1万桶/日,达到262.7万桶/日。

库存

偏空

EIA库存数据,8月11日除战略储备的商业原油库存减少596.0万桶至4.4亿桶,预期减少232万桶,降幅1.34%。美国中西部的蒸馏燃料油库存上周升至2022年2月以来的最高水平。

联合石油数据库JODI:沙特原油库存在6月份增加了145.2万桶,达到1.49693亿桶。

价差

不明

汽油裂解价差走弱,航空煤油裂解价走弱,石脑油裂解走弱

驱动

因素

方向

技术面

量仓

偏多

7/25日当周WTI原油投机净多仓较上周上行,汽油投机净多仓较上周上行。

趋势

偏多

WTI日线突破前高,当前上行较快。

摆动

偏空

WTI一小时线,MACD(12,26,9),绿柱运动缩短。一小时线KD(9,3,3)死叉向下。

形态偏多

WTI筑底形态,均线突破,如果获得支撑将会开启一轮涨势

驱动因素方向
宏观面

利率

偏空

美债收益率继续上行,支撑美元

经济数据

偏多

美国7月核心CPI环比增长0.2%,年化后1.93%,这是连续第二个月低于美联储2%的通胀目标,与市场预期和前值相同。由于7月能源和食品价格仅微弱增长,总体CPI环比增速同样录得0.2%,与市场预期和前值一致。

通胀同比增速从6月份的3.0%反弹至3.2%,但略低于预期3.3%。核心方面,由于去年同期环比较弱,因此同比增速仅从6月份的4.8%微降至4.7% ,与市场预期相符。

数据来源:金十数据

策略:WTI回调,下方支撑76美金。

复盘:本周原油回调,受美元指数上行压力,大宗商品承压,本周超预期去库,依然下跌,需求预期变差,但供应偏紧,中线持看多观点,目标位90-100。

01

价格、价差

02

原油供需

03

库存与持仓

04

估值与利润

05

宏观

06

技术分析

作者:王莹 (投资咨询号:Z0017889 )

审核:李琦 (投资咨询号:Z0017426)

制作日期:2023-08-17

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